Cae : Remarks (As delivered - Bilingual)

Annual meeting of shareholders 2018

Speakers:

Mr. Marc Parent, President and Chief Executive Officer

Ms. Sonya Branco, Vice President, Finance, and Chief Financial Officer

Tuesday, August 14, 2018

Montreal

Bilingual copy

TOWARDS NEW HORIZONS IN TRAINING

Merci Monsieur le président.

Good morning ladies and gentlemen,

Bonjour à tous,

Bienvenue à notre siège social. Je suis très heureux de vous recevoir une fois de plus ici, pourl'Assembléeannuelle des actionnaires de CAE.

(PAUSE-Partenaire de choix en formation)

Plus que jamais, CAE s'impose comme lepartenaire de choix en formationd'un nombretoujours grandissant de compagnies aériennes, de forces de défense et de professionnels de la santé. Chaque année, nous formons plus de 120 000 pilotes et nous travaillons avec plus de 300 compagniesaériennes et grands exploitants d'avions d'affairesainsi que plus de 50 forces de défense.

Notre réseau de formation,le plus grand au monde, compte plus de 65 centres de formation et écoles de pilotage. Nous sommes présents dans 35 pays sur quatre continents.

(Fiscal 2018 - Strong performance)

Si on jette un coup d'œil aux résultats financiers de l'exercice 2018, on se rend bien comptequ'onest sur une belle lancée!

We've hadthe best year yet in our seven-decade history!

We generated record revenue and order intake and we ended the year with a record backlog. We have reason to be proud of our work and what we have achieved.

(PAUSE) (Civil Aviation)

In Civil Aviation, our orders were at an all-time high. Following an extensive process improvement program, our flight simulators are more competitive than ever. We sold 50 full-flight simulators, once again leading the market with one of our best years ever.

In training, we increased our momentum. We signed comprehensive long-term training agreements with AirAsia, Jazz Aviation, Air Transat and Virgin Atlantic Airways, to name a few. We also won long-term training contracts with business aviation customers worldwide, including Elit'Avia andFlexjet.

Parmi les autres faits saillants, nous avons inauguré de nouveaux centres de formation à Minneapolis, aux États-Unis, et en Corée du Sud. Nous avons fait l'acquisition des parts d'AirAsiadansl'Asian Aviation Centre of Excellence et nous avons signé un accord en vue de construire un centre de formation en coentreprise à Singapour, qui a été finalisé ce mois-ci. Nous avons également lancé CAERise™, notre plus récente innovation en matière de formation des pilotes, et le programme de formation CAE Master Pilotdestiné aux pilotes d'avions d'affaires. Nous sommes le chef de file dans le secteur de la formation pour l'aviation civile, car nous innovons continuellement afin d'élargir denouveaux horizons en formation.

(PAUSE) (Defence and Security)

In Defence & Security, our Training System Integration capabilities and robust bid pipeline drove historically high orders for the third consecutive year and generated a healthy backlog.

The Royal Australian Air Force, the U.S. Navy and the U.K. Ministry of Defence extended their training contracts with us. We signed contracts to deliver comprehensive helicopter training systems for both the Brazilian Navy and the Qatar Emiri Air Force, and an end-to-end training centre for remotely piloted aircraft for the UAE Air Force.

We also delivered the world's highest fidelity PredatorMission Trainer to the Italian Air Force, a simulator we jointly developed with General Atomics.

We continued to strengthen our reputation as a training systems integrator of choice for defence and security forces around the world. Customers are increasingly turning to us for our flexibility and our wealth of experience operating and delivering training across a range of business models.

(PAUSE) (Healthcare)

Du côté de la Santé, nous avons renoué avec la croissance au cours de l'exercice2018. Nos solutions de formation innovatrices nous ont également permis de remporter de prestigieux prix et de renforcer notre position de chef de file dans les secteurs del'éducation etde la formation fondées sur la simulation en soins de santé.CAE LucinaAR, le tout premier simulateur d'accouchement au monde doté

de la réalité augmentée,et le simulateur d'échographie CAE VimedixAR, utilisent tous les deux la technologie Microsoft HoloLens pour transformer la façon dont les professionnels de la santé sont formés. Le travail de nos ingénieurs pour développer ces produits est si impressionnant que Microsoftutilise le simulateur d'échographie deCAE pour faire la démonstration des capacités de ses HoloLens à son siège social à Redmond, à Washington.

Cette année, CAE Santé a lancé CAE Juno, un mannequin de compétences cliniques destiné au marché des soins infirmiers, soit le plus important du secteur de la santé. Nous avons également signé de nouveaux partenariats avec des établissements et associations médicales professionnelles, ce qui augmente notre présence et notre capacité à améliorer la sécurité des patients partout dans le monde.

(PAUSE) (Activity Report)

Un bon moyen d'évaluer une entreprise consiste à poser la questionsuivante : « Quelle est sa contribution envers la société? » À CAE, notre mission consiste à rendre le monde plus sécuritaire. Nous nous efforçons chaque jour de remplir notre mission : rendre les déplacements aériensplus sécuritaires, préparer les forces de défenseà leurs missionset le personnel médicalà sauver des vies.

En plus de nos résultats financiers rentables et durables,les investisseurs s'attendent à ce que desentreprises comme la nôtre soient des modèles au niveau de la responsabilité sociale et des bienfaits envers la société. Je suis fier de dire que nous sommes une de ces entreprises, et nous croyons que la nobleraison d'être de CAE et les profits sont indissociables.

As an example of our leadership, we have launched a diversity and inclusion program for our employees, and at the recent Farnborough Airshow, we introduced theCAE Women in Flight scholarshipprogram, demonstrating our commitment to promoting the advancement of women in the aviation industry. Women currently represent less than 5% of civil aviation pilots and instructors, and given the industry challenges, it is important to be tapping into the wider talent pool.CAE's program encourages passionate and exceptional women to accomplish their goal of becoming professional pilots.

And this year, we raised the bar in social responsibility. We defined the next phases of our Corporate Social Responsibility journey and established a 5-year plan that will help us make our world an even safer, cleaner and better place for all.

***

NowI'dlike to ask Sonya Branco, our Chief Financial Officer, to provide us with an overview of our financial results.

(Pause - Financials)

Sonya Branco, Vice President, Finance and CFO

Good morning ladies and gentlemen.

CAE had astrongfinancial performance in fiscal 2018.

For the year, consolidated revenue was up 5% to $2.8 billion, and net income was $297.3 million or $1.11 per share, excluding the impacts of the income tax recovery related to the U.S. tax reform and net gains on strategic transactions involving our Asian joint ventures. This compares to net income the year prior of $278.4 million or $1.03 per share, before specific items. On this basis, annual EPS was up 8%.

We received orders valued at $3.86 billion for a record total backlog of $7.8 billion.

Once again, Civil led our growth with year-over-year revenue increasing by 5% to $1.6 billion and segment operating income growing 12% to $306.2 million, for an operating margin of 18.8%, excluding the impact of the net gains related to our Asian joint ventures. We also booked record orders valued at $2.3 billion.

In Defence, we generated revenue of $1.09 billion, up 5% compared to the prior year. Our segment operating income rose 6% to $127.7 million for an operating margin of 11.8%. We received total orders of $1.4 billion for a book-to-sales ratio of 1.29x, marking the third consecutive year that annual orders exceeded revenue.

In Healthcare, revenue was up 4% to 115.2 million, and segment operating income was $8.8 million versus $6.6 million the previous year.

(Pause)