Delta Galil Industries : Result Overview Q2 2023

DELTA | Q2 2023 RESULTS OVERVIEW

תרמייתמ הניא וז תגצמ .)"הרבחה"( מ"עב תוישעת לילג אתלד לש ךרע תוריינ תאצקה וא/ו השיכרל הנמזה וא העצהכ השרפל ןיאו הווהמ הניא וז תגצמ דבלב תיצמת וניה תגצמב רומאה .ללכבו הרבחה לש ךרעה תוריינב העקשהל עגונב יהשלכ הטלחה תלבק ךרוצל יטנוולר תויהל יושעה עדימה לכ תא לולכל המסרפש םידיימהו םייתפוקתה ,םייתנשה תוחודבו הרבחה לש ףדמה ףיקשתב ןויע ףילחהל לוכי וניאו התוליעפו הרבחה תודוא םינותנה אולמ תא הצממ וניאו ןועברל חודה ןכו )"יתפוקתה חודה"( )2023-01-017454 :אתכמסא 'סמ( 2023 ראורבפב 14 םויב םסרופש 2022 תנשל יתפוקתה חודה ,הז ללכבו( הרבחה הרבחה תודוא בייחמהו אלמה עדימה תא םיללוכה ,))"2 ןועבר חוד"( )2023-01-091368 :אתכמסא 'סמ( 2023 טסוגואב 8 םויב םסרופש 2023 תנשל ינשה

.הרבחה לש ךרעה תוריינב העקשה רבדב הטלחה תלבק םרטב ,עיצתש ךרעה תוריינו םינגרואה תוטלחהל םאתהבו קושה יאנתב בשחתהב ,רתיה ןיב ,דיתעב תונתשהל היושעו הז דעומל הנוכנ תגצמב תגצומה הרבחה לש תיקסעה היגטרטסאה ללכבו ,וז תגצמ תנכה דעומב הרבחל עודי אוהש יפכ עדימ לע םיססובמ וז תגצמב טרופמה עדימל סיסב ושמישש םינותנהו תודבועה .הרבחה לש םיכמסומה

.םתונוכנל תיארחא הניא הרבחה ךכיפלו יאמצע ןפואב הרבחה ידי לע קדבנ אל םנכות רשא ,הרבחל םיינוציח םיפוג ידי לע ומסרופש םינותנ הז רחא עדימו םינדמוא ,תוכרעה ,תורטמ ,םידעי ,תויזחת ןוגכ 1968 - ח"כשתה ,ךרע תוריינ קוחב ותרדגהכ ,דיתע ינפ הפוצ עדימ םג ללוכ וז תגצמב רומאה ךא ססובמ אוהו תחכומ הדבוע הווהמ וניא דיתע ינפ הפוצ עדימ .הרבחה תטילשב הניאו תיאדו הניא םתושממתהש ,םיידיתע םיניינעו םיעוריאל םיסחייתמה

.תגצמה תנכה דעומב הרבחה לש תיביטקייבוס הכרעה לע קרו םיבר םיינוציח םימרוג תעפשה בקע תוברל ,הפצנש יפכמ הנוש ןפואב שממתהל וא ,וקלח וא ולוכ ,שממתהל אלש יושע תגצמב לולכה דיתע ינפ הפוצה עדימה םייוניש ,היצלפניאהו תיבירה תביבסב םייוניש ,תוימלוע תומגמב םייוניש ,הרבחה לש תילכלכ ורקאמה הביבסב םייוניש ןוגכ ,הרבחה תטילשב םניא רשא םינכרצה לש הכירצה ילגרה וא הרבחה תלעופ םהב םיקוושה בצמב םייוניש ,לארשיבו םלועב םיקנבה ידיגנ תוטלחה ,עונישה יריחמב םייוניש ,ןיפילח ירעשב םיטרופמה ןוכיסה ימרוגמ הזיא תושחרתהמ ןכו הרבחה תלעופ ןהב תונידמב יוסימה ירועישב םייוניש ,דעיה יקוושב ינוחטיבהו ילכלכה בצמה ,הלא םיקוושב

.יתפוקתה חודב ןפואב םיגצומה םינותנ ללכיהל םייושע תגצמבש ךכ ,הכ דע רוביצל הרבחה יחווידב גצוה ובש ןפואהמ הנוש ןפואב גצומה עדימ לולכל היושע תגצמה ,ףסונב

.דבלב םתגצה דעומל םינוכנ הלא םינותנ רשאכ ,רבעב היחווידב וא הרבחה תוגצמב ,היתוחודב וגצוהש הלאמ םינוש חוליפב וא/ו הכירעב וא/ו ןויפא וא/ו ,ךכיפל .תגצמה דעומ רחאל ולוחיש תוביסנ וא םיעוריא ופקשיש תנמ לע רומאכ וז תגצמב םילולכה הכרעה וא תיזחת לכ יוניש וא ןוכדעב תביוחמ הניא הרבחה יכ ןובשחב תחקל שיו ,וז תגצמב וגצוהש הלאמ יתוהמ ןפואב םינוש תויהל םילולע דיתעב הרבחה לש לעופב םיגשיההו תואצותה יכ ,םירהזומ וז תגצמ יארוק

.דיתעב םיעוציב לע חרכהב םיעיבצמ םניא רבע ינותנ

.2 ןועבר חודב טרופמכ ,2023 ינוי שדוחב םייתסמה ינש ןועברל םיסחייתמ וז תגצמב םיללכנה םייפסכה םינותנה ,תרחא היצקידניא רדעהב

DELTA | Q2 2023 RESULTS OVERVIEW

Q2-2023 RESULTS

Sales decrease impacted by global slowdown

Strong gross margin despite a highly-promotional environment Strong operating cash flow

SALES

$443.6M

(10%), (9%) C$*

EBIT MARGIN**

7.0%

(200) BPS

Rounded numbers

GROSS MARGIN

40.4%

+190 BPS

NET PROFIT MARGIN**

3.7%

(200) BPS

EBIT**

$30.9M

(30%)

OPERATING CF***

$58.4M

+$74.1M

DELTA | Q2 2023 RESULTS OVERVIEW

Q2-2023 HIGHLIGHTS

• Sales decreased by 10% (-9% on C$) vs. Q2-2022, impacted by global slowdown
• Our own Branded Web sales increased, driven by higher traffic
• Continued strong growth of Skims with multiple new expansion opportunities
• Strong gross margin of 40.4%, despite highly-promotional environment
• 3 consecutive quarters of inventory reduction for a cumulative $85.7M
• Strong operating cash flow of $58.4M vs. used by ($15.7M) in Q2-2022
• Realignment plan in Bogart China of $6.0M ($5.3M in cash) in accordance with our plan to shift production to strategic locations
• Strong balance sheet with record equity of $713.6M and Net Debt / EBITDA* ratio of 1.0
• We reiterate 2023 full-year guidance, including the expectation of meaningfully higher gross and operating margins in the second half of 2023, and with lower inventory and debt levels
• $7M dividend declared for Q2-2023

*Excludes IFRS 16 impact

DELTA | Q2 2023 RESULTS OVERVIEW

QUARTERLY TREND ANALYSIS

• Q2-2023Sales down 10% or 9% on C$ impacted by global slowdown and due to major customers' ongoing focus on inventory reduction
• Gross margin increased to 40.4% due to favorable customer mix and lower freight costs, partially offset by higher discounts and lower production volume
• EBIT % down to 7.0% due to lower sales, SG&A deleverage and higher loss of 'others'*

Record for Q