NIPPON STEEL TRADING CORPORATION Securities Code: 9810
FY2021 Financial Results
and
FY2022 Earnings Forecasts
May 11, 2022
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Executive Summary
- In addition to the effects of executing measures in the medium- to long-term management plan, the highest levels on record were reached for ordinary profit at ¥47.8 billion and net profit at ¥35.4 billion in FY2021 due to factors such as the rise in steel market prices.
- Although the outlook for economic conditions remains very unclear for FY2022, the Company will aim to achieve ¥43.0 billion in ordinary profit by executing the measures in the medium- to long-term management plan ahead of schedule.
FY2019 | FY2020 | (February forecast) | FY2021 | ||||
results | results | First half | Second half | results | |||
Ordinary profit | 33.2 | 25.7 | 22.7 | (22.3) | 25.0 (45.0) | 47.8 | |
(billions of yen) | |||||||
Net profit | 20.7 | 15.9 | 15.9 | (16.0) | 19.4 (32.0) | 35.4 | |
(billions of yen) | |||||||
Dividends (yen) | 200 | 160 | 160 | (160) | 190* | (320) | 350* |
FY2022 forecast
43.0
30.0
300
* The year-end dividend for FY2021 will be determined in the general meeting of shareholders.
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Key Points of the FY2021 Financial Results
- The highest levels on record were achieved due to execution of measures under the medium- to long-term management plan (strengthening the business foundation and growth strategy) in addition to a recovery in the market environment (steel volume, price, etc.)
| Ordinary profit | ¥47.8 billion (+¥22.0 billion year on year) |
| Net profit ¥35.4 billion (+¥19.4 billion year on year) | |
| Proposed full-year dividend ¥350 per share (+¥190 per share year on year) |
Ordinary profit | 1.9 times | ||||||||
Net profit | +¥22.0 billion | ||||||||
FY2021 ordinary profit | |||||||||
¥ billion | ¥47.8billion | ||||||||
FY2020 ordinary profit | 25.0 | ||||||||
¥25.7billion | |||||||||
22.7 | |||||||||
19.4
16.115.9
2020→2021
Ordinary profit +¥22.0 billion
Improvement in steel prices, etc. +¥7.7 billion
Gain on inventory sales +¥7.3 billion
Growth strategy +¥4.8 billion Strengthening of business foundation +¥0.8 billion
2019→2021
Medium- to long-term management
9.6
10.7
plan measures +¥11.2 billion
5.2
First half | Second half | First half | Second half | |
FY2020 | FY2021 |
Growth strategy +¥5.8 billion
Strengthening of business foundation +5.4 billion
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Factors Increasing and Decreasing Ordinary Profit
(FY2020 Results→FY2021 Results)
FY2020 FY2021
19.1 → 43.2 2.5 → 2.1
1.6 → - 0.5
2.3 → 2.9
¥ billion
25.7
+24.0
Steel
- Execution of medium- to long-term measures
(Expansion of EV-related sales, highly functional materials for the telecommunications industry, diversification of supply sources, etc.)
- Improvement in prices and increase in volume
- Gain on inventory sales
-0.4
Industrial
Supply and
Infrastructure
- Execution of medium- to long- term measures - Deterioration of P/L of group companies
-2.2
Textiles
-
Execution of medium- to long- term measures - Reduction of customers' inventories
- Increase in production and logistics costs
+0.5
Foodstuffs
- Execution of medium- to long-term measures
(Capturing demand for ready-made takeout meals, etc.)
- Increase in costs
due to logistics47.8disruption
FY2020 | FY2021 | |||
+¥22.0 billion | ||||
results | results | |||
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Increases and Decreases in Ordinary Profit of Steel Business (FY2020 Results→FY2021 Results)
Sales mix, | Growth | Strengthening | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
¥ billion | Gain on | of business | Others | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
etc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
inventory | strategy | foundation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+2.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
sales, etc. | +0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Price | +1.7 | +4.2 | ・ | Equity method gains | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
improvement | +7.3 | ・ Expansion of EV- | and losses +10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
related sales | Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+7.7 | materials for the | 43.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
・ Highly functional | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
telecommunications | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
・ Domestic: Up 22% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
industry | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
・ Exports: Up 63% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
year on year | ・ Diversification of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
year on year | supply sources, etc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FY2020 | FY2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary +¥24.0 billion | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
results | results | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated steel | 10,000 tons | FY2020 | FY2021 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | 1,686 | 1,865 | +179 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
handling volume | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non- | 1,291 | 1,413 | +121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Company's steel | Subsidiaries | 395 | 452 | + 58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
130.6 | 135.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
sale price | 102.9 | 118.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
92.4 | 95.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
88.8 | 85.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FY2020 | 90.5 | +¥31.1k/ton | FY2021 | 121.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020/1Q | 2Q | 3Q | 4Q | 2021/1Q | 2Q | 3Q | 4Q |
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