Petrolia NOCO : Annual General Meeting 2023-05-25

3 GODKJENNELSE AV INNKALLING OG FORSLAG TIL DAGSORDEN AGENDA

Det var ingen merknader til innkalling eller agenda.

4 GODKJENNING AV ÅRSREGNSKAPET OG ÅRSBERETNINGEN

Årsregnskapet for 2022 ble enstemmig godkjent.

5 FASTSETTELSE AV STYRETS GODTGJØRELSE

Styrehonorar med kr 100 000 til Robert Arnott, kr 0 til Brede Bjøvad Larsen og med kr 100 000 til Sjur Storaas ble enstemmig godkjent.

6 GODKJENNING AV REVISORS GODTGJØRELSE

Revisjonshonorar for 2022 på kr 175 000 ble enstemmig godkjent.

7 DISPONERING AV RESULTAT I PETROLIA NOCO AS

Overføring av årets underskudd til udekket tap i tråd med godkjent balanse ble enstemmig godkjent.

3 ADOPTION OF THE SUMMONS AND THE PROPOSED AGENDA

There were no comments to the summons nor the agenda

4 APPROVAL OF THE ANNUAL REPORT, BALANCE AND ANNUAL ACCOUNTS

The Annual General Meeting unanimously approved the 2022 annual report, balance and annual accounts.

5 REMUNERATION OF THE BOARD

The Annual General Meeting unanimously approved that the remuneration of Robert Arnott is NOK 100,000, the remuneration of Brede Bjøvad Larsen is NOK 0 and the remuneration of Sjur Storaas is NOK 100,000.

6 REMUNERATION FOR AUDITORS

The remuneration for the audit 2022 of NOK 175,000 was unanimously approved.

7 ALLOCATION OF PROFITS/LOSS IN PETROLIA NOCO AS

The covering of loss according to the approved balance sheet was approved unanimously.

8 FORNYELSE AV STYREFULLMAKT TIL KAPITALFORHØYELSE

Følgende beslutninger ble enstemmig vedtatt:

1. Styret gis fullmakt til å vedta forhøyelse av selskapets aksjekapital en eller flere ganger med inntil kr
   8 000 000 ved utstedelse av inntil
   80 000 000 aksjer (50%) hver pålydende kr 0,10.
   Det ble også enstemmig vedtatt at styret gis fullmakt til å opprette en ny aksjeklasse.
2. Fullmakten utløper på ordinær generalforsamling i 2024, men senest 30 juni 2024 og erstatter tidligere fullmakter.
3. Aksjonærenes fortrinnsrett skal kunne fravikes for inntil 25% av aksjekapitalen.
4. Incentiv ordninger skal ikke overstige 5% av totalt antall aksjer i selskapet til enhver tid.
5. Fullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger eller rett til å pådra selskapet særlig plikter, jf. aksjeloven § 10-2.
6. Fullmakten omfatter ikke beslutning om fusjon etter aksjeloven § 13-5.

Kontantvederlaget skal betales til selskapets bankkonto senest 30 dager etter styrevedtaket. Selskapet kan bruke vederlaget før kapitalforhøyelsen er registrert i

8 RENEWAL OF AUTHORISATION TO THE BOARD OF DIRECTORS, INCREASE OF SHARE CAPITAL

The general meeting unanimously resolved as follows:

1. The board of directors is authorised to resolve an increase of the company's share capital, once or several times in the total maximum amount of NOK 8,000,000 by the issuance of up to 80,000,000 shares (50%) each with par value of NOK 0.10.
   It was also unanimously resolved that the board of directors is authorised to create a new share class.
2. The authorisation expires at the annual general meeting in 2024, but no later than 30 June 2024, and replaces previous granted authorisations.
3. The board of directors shall be authorised to set aside the existing shareholders pre-emptive rights to subscribe for new shares for up to 25% of the share capital.
4. Incentive schemes shall not exceed 5% of total number of shares in the company at any time.
5. The authorisation does not include increase of share capital with contribution in kind or right to incur special obligations upon the Company, ref. the Norwegian Private Limited Liability Companies Act section 10-2.
6. The authorisation does not include resolution on merger pursuant to the Norwegian Private Limited Liability Companies Act section 13-5.

The cash contribution shall be paid to the company's bank account within 30 days from the board meeting's resolution. The company may utilise the funds prior to the registry of

Brønnøysundregisterene.

Betalingsinformasjon: Bankkonto 9525 06 06665 Iban nr.: NO66 9525 0606 665 Swift adresse HANDNOKK Handelsbanken, Odinsvei 61, 5221 Nesttun, Norge

9 FORNYELSE AV STYREFULLMAKT TIL OPPTAK AV KONVERTIBELT LÅN

Følgende beslutninger ble enstemmig vedtatt:

1. Styret gis fullmakt til å utstede ett eller flere konvertible obligasjonslån med rett for fordringshaverne til å kreve utstedt aksjer mot innskudd i penger eller mot at fordringen nyttes til motregning. Det samlede maksimale beløp for de konvertible obligasjonslånene utstedt i henhold til denne fullmakt er kr 1 000 000 000.
2. Aksjekapitalen kan økes med maksimalt kr 8 000 000
3. Fullmakten utløper på ordinær generalforsamling i 2024, men senest 30 juni 2024 og erstatter tidligere fullmakter.
4. Aksjeeiernes fortrinnsrett ved tegning av lånet etter aksjelovens § 10-4 skal kunne fravikes for inntil 25% aksjekapitalen.

10 FORNYELSE AV STYREFULLMAKT TIL ERVERV AV EGNE AKSJER

Følgende beslutninger ble enstemmig vedtatt:

1. Fullmakten utløper på ordinær generalforsamling i 2024, men senest 30 juni 2024 og erstatter tidligere

the capital increase in the Norwegian Register of Business Enterprises.

Account details:

Account nr 9525 06 06665 Iban nr.: NO66 9525 0606 665 Swift address HANDNOKK Handelsbanken, Odinsvei 61, 5221 Nesttun, Norway

9 RENEWAL OF AUTHORISATION TO THE BOARD OF DIRECTORS, CONVERTIBLE LOAN

The general meeting unanimously resolved as follows:

1. The board of directors is authorised to raise one or several convertible bond loans with a right for the creditors to demand issuance of shares against a cash contribution or against a set off of the loan. The total maximum amount of the convertible loans issued under the authorisation is NOK 1,000,000 000.
2. The share capital may be increased with maximum NOK 8,000,000
3. The authorisation expires at the annual general meeting in 2024, but no later than 30 June 2024, and replaces previous granted authorisations.
4. The shareholders' preferential rights for subscribing the loan in pursuant to the Limited Liability Companies Act § 10.4 may be set aside for up to 25% of the share capital.

10 RENEWAL OF AUTHORISATION TO THE BOARD OF DIRECTORS, ACQUISITION OF OWN SHARES

The general meeting unanimously resolved as follows:

1. The authorisation expires at the company's annual general meeting in 2024, but no later than on 30 June

fullmakter.

1. Fullmakten gjelder for kjøp av inntil 160 000 000 av selskapets aksjer, hver pålydende kr 0,10, til sammen kr
   16 000 000 av selskapets pålydende aksjekapital. Beløpet kan ikke overstige det beløp som maksimalt kan deles ut i utbytte.
2. Det minste beløp som skal betales for aksjene er kr 0,01 og det høyeste beløpet som skal betales for aksjene er kr 1 000. Styret står fritt med hensyn til ervervsmåte og eventuelt senere salg av aksjene, dog slik at det alminnelige likebehandlingsprinsippet av aksjeeierne må etterleves
3. Egne aksjer kan benyttes til incentivordninger.

11 SKADESLØSHOLDELSE AV STYREMEDLEMMER OG LEDELSE

Det ble enstemmig vedtatt at Petrolia NOCO AS ("Selskapet") skal holde enhver person som er eller har vært eller er truet med å bli gjort til part i enhver sivilrettslig, strafferettslig og/eller administrativ prosess grunnet på det faktum at denne personen er eller har vært styremedlem, direktør eller medlem av ledelsen i Selskapet, skadesløs fra enhver utgift eller kostnad (inkludert advokatsalær), ansvar, dom, bøteleggelse, og beløp betalt i forlik, som denne personen faktisk og rimelig har pådratt seg som følge av en slik prosess.

Kostnader, salær/honorarer og utgifter som nevnte person pådrar seg under og i forbindelse med en slik prosess, skal vedståes og dekkes fortløpende av Selskapet.

For det tilfelle at det blir en domfellelse eller

2024, and replaces previous granted authorisations.

1. The authorisation covers the acquisition of up to 160,000,000 shares, each with a par value of NOK 0.10, the total par value being NOK 16,000,000 The acquisition cost cannot exceed the maximum amount that can be distributed as dividend.
2. The minimum amount to be paid for each share is NOK 0.01. The maximum amount to be paid for each share is NOK 1,000. The board of directors has full discretion as to the methods of acquisition and as to the later sale of the shares, yet such that the general principle of equal rights for the shareholders must be complied with.
3. Own shares (treasury shares) may be used for incentive schemes

11 INDEMNITY OF BOARD MEMBERS AND MANAGEMENT

The general meeting unanimously resolved that Petrolia NOCO AS (the "Company") shall indemnify any person who is or was a party or is threatened to be made a party to any civil, criminal and/or administrative proceedings by reason of the fact that such person is or was a Board Member, Director or Senior Officer of the Company, against any expenses (including attorneys' fees), liability, judgments, fines, and amounts paid in settlement actually and reasonably incurred by such person in connection with such proceeding.

Costs, fees and expenses reasonably incurred by such person in case of and during a proceeding as mentioned above, shall be admitted and covered continuously by the Company.