EDISON : CEDE ITG E LA PARTECIPAZIONE DEL 7,3% IN ADRIATIC LNG A SNAM

COMUNICATO STAMPA

L'operazione, che ha un valore di 225 milioni di Euro, rientra nel piano di dismissioni di asset non strategici della società e andrà a finanziare il piano di investimenti di Edison per raggiungere l'obiettivo di diventare leader di mercato nelle rinnovabili e per rafforzare il proprio portafoglio clienti nel settore retail.

Milano, 25 luglio 2017 - Edison comunica la vendita a Snam S.p.A. per 225 milioni di euro di Infrastrutture Trasporto Gas (ITG), la società che detiene il metanodotto Cavarzere Minerbio, e della partecipazione pari al 7,3% del capitale della società Terminale GNL Adriatico Srl (Adriatic LNG) proprietaria del rigassificatore di Rovigo. La società intende investire le risorse liberate dalla cessione di questi asset non strategici in Italia nel breve periodo per sostenere il piano di sviluppo strategico di Edison che prevede il rafforzamento nelle rinnovabili, con l'obiettivo di avere il 40% del mix produttivo da fonti green entro il 2030, e l'ampliamento della propria base clienti.

In particolare, ITG è la società che ha costruito e gestisce il metanodotto Cavarzere Minerbio, un'infrastruttura lunga 83km che collega il terminale di rigassificazione di Adriatic LNG alla rete di trasporto nazionale di Snam Rete Gas. Il metanodotto ha una capacità di trasporto di 9,6 miliardi di metri cubi all'anno e dal 2009 ha consentito il trasporto di circa il 10% del gas importato in Italia. La forza lavoro impegnata è di 27 persone e verrà integralmente inserita nell'organico da Snam.

Adriatic LNG gestisce un rigassificatore con una capacità di 8 miliardi di metri cubi di gas situato al largo delle coste di Rovigo. Edison cede a Snam S.p.A. la propria partecipazione residua, pari al 7,3% del capitale, e conserva l'utilizzo dell'80% della capacità del terminale. Edison ha un contratto di lungo termine con RasGas per l'approvvigionamento di gas da 6,4 miliardi di metri cubi all'anno che viene trattato sul terminale di Rovigo.

Qualora Adriatic LNG sottoscrivesse nuovi contratti di utilizzo della capacità del terminale, Edison avrà diritto a un earn-out aggiuntivo che verrà calcolato sulla base della tariffa di rigassificazione del nuovo contratto.

Il closing dell'operazione con Snam S.p.A., che è previsto entro la fine dell'anno, è soggetto alle approvazioni necessarie per questo tipo di operazioni e, per quanto riguarda la partecipazione in Adriatic LNG, è subordinato al mancato esercizio del diritto di prelazione da parte degli altri azionisti.

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PRESS RELEASE

The transaction, worth €225 million, is part of the company's non-strategic asset disposal program and will finance Edison's investment plan to achieve market leadership in renewable energies and expand its retail customer base.

Milan, 25 July 2017 - Edison announces the sale to Snam S.p.A. for a total of €225 million of Infrastrutture Trasporto Gas (ITG), owner of the Cavarzere Minerbio gas pipeline, and of its 7.3% equity investment in Terminale GNL Adriatico (Adriatic LNG), the company that owns the regasification terminal in Rovigo,. The company intends to invest the resources from the disposal of these non-strategic assets in Italy in the short term, to support Edison's strategic development plan envisaging strengthening of renewable energy sources. The ultimate goal is reach 40 percent of the production mix from green sources by 2030, and to expand its customer base.

In particular, ITG is the company that built and operates the 83km Cavarzere Minerbio gas pipeline, connecting the Adriatic LNG's regasification terminal to the Snam Rete Gas national transport network. The pipeline has a transport capacity of 9.6 billion cubic metres per year, and since 2009 it has allowed the transport of approximately 10 percent of the gas imported in Italy. The staff involved (27 people) will be entirely integrated within Snam's workforce.

Adriatic LNG operates a regasification terminal with a capacity of 8 billion cubic metres located off the coast of Rovigo. Edison sells to Snam S.p.A. its remaining equity investment equal to 7.3 percent of the company's share capital, while maintaining the use of 80 percent of the terminal's capacity. Edison has a long-term contract with RasGas for the supply of 6.4 billion m3 of natural gas per year to be regasified by the Rovigo terminal.

Should Adriatic LNG sign new contracts for the use of the terminal's capacity, Edison will have an additional earn-out, calculated taking into account the regasification fee of the new contract.

The deal with Snam S.p.A. is expected to be closed by the end of this year, subject to the approvals required for this type of transaction and, with regard to the Adriatic LNG equity investment, it is conditional upon non-exercise of the right of pre-emption by the other shareholders.

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